첫 투자 유치를 시도 할 때 흔히 하는 실수가 처음 우리회사를 소개할 때 IR자료를 활용하는 것입니다. 투자를 유치하는 과정에서 두 가지 핵심 자료가 있습니다. 바로 IR (Invest Relation)과 피치덱 (Pitch Deck) 입니다. 이 두 자료는 모두 투자자들에게 기업의 비전과 가능성을 설득하기 위한 자료이지만, 사실은 다른 목적과 형식을 가지고 있습니다. 이 글에서는 IR과 피치덱의 차이점과 각각의 특징을 살펴보고, 효과적인 준비 방법을 안내하겠습니다.

IR(Invest Relation)란 무엇인가?

IR(Invest Relation)은 영문 명에서 알 수 있듯이 투자자들과의 지속적인 관계를 유지하고 강화하는 활동을 의미합니다. IR의 목적은 투자자들에게 회사의 그간의 성과와 경영 전략, 재무 상태 및 전망 등을 투명하게 제공하여 신뢰를 구축하고, 투자 유치를 하기 위한 상세한 전략을 제시하는 것을 목표로 합니다.

투자를 신규로 유치하는 기업에게는 투자 검토 프로세스 에 본격적으로 진입한 뒤 필요한 자료이며 IR에는 비교적 심층적인 정보와 수치가 등장합니다. IR 자료는 비단 신규 투자에만 활용되지 않고, 주기적으로 업데이트 하여 기존 투자자와의 커뮤니케이션에도 활용이 됩니다.

주요 구성 요소는 아래와 같습니다.

• 회사 소개: 기업의 비전, 미션, 핵심 가치
• 시장 분석: 타겟 시장의 크기, 성장 가능성, 경쟁 환경
• 비즈니스 모델: 회사가 어떻게 돈을 벌고, 고객에게 어떤 가치를 제공하는지
• 재무 성과: 현재의 재무 상태와 미래의 재무 전망
• 경영진 소개: 주요 경영진의 경력과 역량

가끔 IR을 스티브 잡스 스타일로 준비하시는 경우가 있습니다. IR은 객관적인 정보를 바탕으로 해야 하며, 직관성 보다는 정확한 정보전달을 바탕으로 해야 하기 때문에 절대로 검은 배경에 단어와 그림 몇개를 넣고 발표력으로 승부하는 방식으로 제작하시면 안됩니다.

특히 full-IR 에는 민감 정보가 많이 포함되어있으므로 스타트업의 full-IR 자료는 검색으로 획득하기가 굉장히 어렵습니다. 이때 full-IR 이란, 매출 추정, 벨류에이션 등 재무적 세부 내용 및 Exit 전략, 그리고 민감한 사항들 까지 모두 포함된 자료를 일반적으로 full-IR 이라고 부릅니다.

IR은 투자유치 용 자료라기 보다는 회사의 각종 정보를 투명하게 공유하여 투자자들과의 지속적인 관계를 유지하고 강화하기 위한 목적이 더 크기 때문에, 상장 기업들은 별도의 홈페이지를 통하여 IR을 지속적으로 공유하고 있습니다. IR 이라는 단어를 처음 들어보신다면, 가장 먼저 아래 링크를 통하여 우리나라 유니콘 기업의 IR을 살펴보세요.

• 쿠팡: https://ir.aboutcoupang.com/English/home/default.aspx
• 당근: https://about.daangn.com/ir/
• 컬리: https://ir.kurly.com/

피치덱(Pitch Deck)이란 무엇인가?

피치덱(Pitch Deck)은 투자자들에게 회사의 비전, 제품, 시장, 팀 등을 간결하고 효과적으로 전달하는 프레젠테이션 입니다. 피치덱(Pitch Deck)의 주요 목적은 투자자들의 관심을 끌고, 추가적인 논의를 이끌어내는 것입니다. 즉, 투자자를 대상으로 하는 홍보자료라고 생각하시면 됩니다.

피치덱은 IR 과 달리 객관적인 정보 전달을 목적으로 하기 보다는 투자자들의 관심 유발을 목표로 하기 때문에 좀 더 시각적 디자인과 내용의 직관성이 중요합니다.

주요 구성 요소는 아래와 같습니다.

• 문제 정의: 해결하려는 문제와 그 중요성을 강조합니다.
• 해결책: 문제를 해결하기 위한 제품 또는 서비스의 개요를 설명합니다.
• 시장 기회: 목표 시장의 크기와 성장 가능성을 제시합니다.
• 비즈니스 모델: 수익 창출 방법을 간결하게 설명합니다.
• 경쟁 분석: 경쟁사와의 차별화 요소를 강조합니다.
• 팀 소개: 핵심 팀원의 역량과 경험을 소개합니다.
• 재무 전망: 향후 수익 예측과 자금 사용 계획을 설명합니다.

재무 전망에 대한 내용은 상황에 따라 넣을 수도 뺄 수도 있는데, 일반적으로 데모데이 행사 등과 같은 오픈된 네트워킹 행사에서는 생략하는 경우가 많습니다.

피치덱은 IR에 비해 유튜브나 구글에서 조금만 검색해 보아도 다양한 사례들을 접할 수 있습니다. 대표적인 예시가 스파크랩 데모데이 영상입니다.

하지만 대중에게 공개된 피치덱은 사실 많이 요약, 생략된 버전이기 때문에 실제 투자 유치 활동에서는 그것 보다는 좀 더 객관적 정보를 많이 담아 제작하는 것이 좋습니다.

IR과 피치덱의 차이점

목적

• IR: 장기적인 투자자 관계를 구축하고 유지하는 데 중점을 둡니다. 주로 기존 투자자와의 커뮤니케이션에 사용됩니다. 하지만, 첫 투자인 경우 기존 투자자가 없기 때문에 신규 투자를 유치하기 위한 자료로 활용합니다.
• 피치덱: 새로운 투자자와의 관계를 시작기 위하여 관심을 끌고, 추가적인 논의를 이끌어내기 위하는데 중점을 둡니다. 초기 단계의 투자 검토 여부 결정을 이끌어내는 데 중점을 둡니다.

형식

• IR: 상세하고 체계적인 문서 형식으로, 기업의 모든 측면을 포괄적으로 다룹니다.
• 피치덱: 시각적이고 간결한 프레젠테이션 형식으로, 제품의 필요성을 어필하고 핵심 정보를 짧고 임팩트 있게 전달합니다.

사용 시기

• IR: 주로 정기적인 릴리스와 신규 투자 시 최종 단계의 프레젠테이션을 통해 제공됩니다.
• 피치덱: 주로 투자 유치 컨텍 ~ 초기 단계에서 사용되며, 투자자와의 첫 미팅에서 발표됩니다.

효과적인 IR과 피치덱 작성법

어느 것을 먼저 작성해야 하나?

IR을 먼저 작성하는 것이 좋습니다. IR은 기업의 전반적인 상황과 장기적인 전략을 담고 있기 때문 입니다. IR을 먼저 준비하면 피치덱 작성 시 참고할 수 있는 충분한 자료를 확보할 수 있습니다. 또한, IR을 통해 기업의 비전과 전략, 경쟁 우위를 명확히 한 후, 이를 바탕으로 투자자들에게 매력적으로 다가갈 수 있는 피치덱을 더 효율적으로 작성할 수 있습니다.

IR 작성 시 팁

1. 정보의 신뢰성: 너무 과도한 계획을 제공하거나 부풀린 실적을 제공하기 보다는 기업의 실적과 계획을 투명하게 공유하는 것이 중요합니다.
2. 정기적인 업데이트: 일회적인 발표자료가 아닌 기존 자료를 정기적으로 최신 정보를 반영하여 업데이트 하여 제공합니다. 이를 통해서 투자자와 소통을 강화할 수 있습니다.
3. 전문적인 디자인: 정보의 양이 많기 때문에 디자인은 화려하지 않고 깔끔하고 읽기 쉬운 디자인을 선택하는 것이 좋습니다.
4. 정보 보안: 민감한 정보는 보안을 철저히 하여 외부 유출을 방지합니다. 모든 자료에 정보 보호 표기를 하고 메일이나 메신저로 공유 시 외부 유출 방지를 고지합니다. 필요 시 NDA를 체결한 뒤 공유하는 것이 좋습니다.

피치덱 작성 시 팁

1. 짧고 임팩트 있게: 피치덱 검토 단계에서는 투자자가 많은 자료들을 짧은 시간 내로 검토해야 하기 때문에 핵심 메시지를 최대한 짧고 임팩트 있게 전달하는 것이 중요합니다.
2. 스토리텔링 활용: 피치덱에서는 정보 전달 보다 공감과 설득이 충분히 되도록 공감 포인트를 잘 설정하여, 투자자들이 공감할 수 있는 이야기를 통해 관심을 끌어내야 합니다. 특히 콜드 메일로 피치덱을 전달하는 경우, 오픈 플랫폼에 피치덱을 공개하는 경우 특히 더 중요합니다.
3. 시각적 요소 활용: 첫 자료이기 때문에 한번에 내용을 이해하기 어려워서는 안됩니다. 그래프, 이미지, 도표 등을 활용하여 시각적으로 매력적인 프레젠테이션을 만드십시오.
4. 정보 보안: 피치덱에서도 중요한 정보는 적절히 보호하시기 바랍니다. 신규 투자를 유치할 때 해당 투자사가 유사 기업에 기 투자한 경우 동의 없이 자료가 공유될 수 있음니다. 필요시 NDA(비밀유지 계약)를 활용합니다.

유명한 예시 자료들

스타트업을 창업한 기업이라면 적어도 한번은 보아야 하는, 현재는 굴지의 기업이 된 해외 성공 스타트업들의 초기 자료들입니다. 물론 예전 자료이기 때문에 자료의 퀄리티나 정보의 깊이는 현재 사용되는 예시와 차이가 있지만, 핵심 적으로 어떤 내용을 강조하였는지를 중점으로 참고하시기 바랍니다.

Pitch Deck 예시: Airbnb

Airbnb의 초기 Pitch Deck은 스타트업 커뮤니티에서 자주 언급되는 훌륭한 예시입니다.

https://www.slideshare.net/slideshow/airbnb-first-pitch-deck-editable/45768374

장점

1. 간결함: 핵심 메시지를 간결하게 전달합니다. 각 슬라이드가 명확한 포인트를 담고 있으며, 불필요한 정보는 최소화되었습니다.
2. 시각적 요소: 시각적으로 매력적인 디자인과 이미지를 사용하여 청중의 관심을 끌고 이해를 돕습니다.
3. 명확한 문제 해결: 사용자가 겪는 문제와 Airbnb가 제공하는 해결책을 명확히 제시합니다.
4. 시장 기회: 타겟 시장의 크기와 성장 가능성을 데이터로 뒷받침하여 설득력을 높입니다.
5. 비즈니스 모델: Airbnb의 수익 구조를 간단하고 명확하게 설명합니다.

단점

1. 상세한 재무 정보 부족: 초기 Pitch Deck의 특성상 상세한 재무 정보와 예측이 부족합니다.
2. 위험 요소 언급 미흡: 스타트업의 위험 요소나 잠재적 문제점에 대한 언급이 부족합니다.

Pitch Deck 예시: Uber

Uber의 초기 Pitch Deck도 자주 언급되는 사례입니다.

https://www.slideshare.net/slideshow/uber-pitch-deck/79089661

장점

1. 명확한 비전: Uber의 비전과 미션을 명확히 제시하여 청중이 쉽게 이해할 수 있도록 합니다.
2. 데이터 중심: 시장 크기, 성장 가능성, 경쟁 분석 등 데이터를 중심으로 한 설득력이 강합니다.
3. 비즈니스 모델: Uber의 수익 구조와 작동 방식을 간결하게 설명합니다.
4. 경쟁 우위: 경쟁사와의 차별화 요소를 명확히 제시합니다.

단점

1. 복잡한 정보: 일부 슬라이드는 너무 많은 정보를 담고 있어 복잡하게 느껴질 수 있습니다.
2. 리스크 언급 부족: 초기 단계의 위험 요소나 해결책에 대한 구체적인 언급이 부족합니다.

Dropbox 초기 IR 자료

장점

1. 명확한 가치 제안: Dropbox는 사용자가 일상적으로 겪는 파일 저장 및 공유 문제를 어떻게 해결하는지 명확히 설명합니다.
2. 시각적 디자인: 간단한 그래프와 이미지를 사용하여 이해를 돕고, 정보를 쉽게 전달합니다.
3. 사용자 성장 데이터: 사용자의 성장 추이를 보여주는 데이터로 신뢰성을 높입니다.
4. 비즈니스 모델: 프리미엄 모델(무료 + 유료 업그레이드)을 명확하게 설명하여 수익 구조를 이해하기 쉽게 합니다.

단점

1. 세부 재무 정보 부족: 초기 단계의 자료이므로 상세한 재무 정보가 부족할 수 있습니다.
2. 경쟁 분석 부족: 경쟁사와의 차별화 요소를 더 명확히 제시할 필요가 있습니다.

최신 IR

https://www.slideshare.net/slideshow/q4-2022-dbx-investor-presentationpdf/255891546?from_search=0#11

WeWork 초기 IR 자료

https://www.slideshare.net/slideshow/wework-pitch-deck-2014-87805942/87805942#9

장점

1. 비전과 미션: WeWork의 비전과 미션을 명확하게 제시하여 기업의 방향성을 이해하게 합니다.
2. 시장 기회: 공유 오피스 시장의 성장 가능성과 기회를 데이터로 설명합니다.
3. 사용자 사례: 실제 사용자 사례를 통해 WeWork의 가치를 구체적으로 전달합니다.
4. 비즈니스 모델: WeWork의 수익 모델(회원제 + 추가 서비스)을 명확히 설명합니다.

단점

1. 재무 예측 부족: 초기 단계에서 미래 재무 예측이 구체적으로 제시되지 않는 경우가 많습니다.
2. 위험 요소 언급 부족: 사업 리스크나 잠재적 문제점에 대한 언급이 부족할 수 있습니다.

초기 스타트업의 IR 자료는 대기업의 IR 자료와 다르게 간결하고 명확하게 작성되어야 합니다. 핵심은 투자자들이 회사의 비전과 가치를 쉽게 이해하고, 시장 기회와 성장 가능성을 명확히 파악할 수 있도록 돕는 것입니다.

Dropbox와 WeWork의 사례에서 보듯이, 비전과 미션, 사용자 성장 데이터, 비즈니스 모델 등을 명확히 제시하는 것이 중요합니다. 또한, 재무 예측과 경쟁 분석, 사업 리스크에 대한 언급을 포함하면 더욱 신뢰성 있는 IR 자료가 될 것입니다.

마치며

초기 투자 유치 과정에서 IR과 피치덱은 서로 다른 역할과 중요성을 가지고 있습니다. IR은 장기적인 투자자 관계를 유지하고 강화하는 데 중요한 반면, 피치덱은 새로운 투자자 유치를 위한 효과적인 도구입니다. 이 둘의 차이점을 명확히 이해하고, 각 상황에 맞게 적절히 준비하여 성공적인 투자 유치를 이루시기 바랍니다.

오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사하며, 도움이 되셨다면 뉴스레터를 구독하여 더 많은 정보를 얻으시기 바랍니다.